2016年8月14日星期日

Watchlist里新加《三》位成员,《十》兄弟凑齐了!

凯在之前分享了一篇文章——Watchlist 里的《七》个小矮股,这篇文章主要是谈凯觉得有潜力的公司。当时只发掘七间潜力股,不过今天这篇文章另加三位新成员了,这样十兄弟就凑齐了!凯同时也把这十兄弟放在部落格里的Watchlist了,接下来看看新加的成员到底是何方神圣。。。

1. 5095HEVEA



凯在上个月对亿维雅这间公司做了功课后,对它这些年来的努力感到惊喜又敬佩,所以就赐亿维雅一个官放进WatchlistXD。亿维雅在多年前就有了还债的决心,由巨大的债务转到今天微小的债务是非常艰难的,而且目前迈向零债务公司呢!没了债务这沉重的石头,相信亿维雅在未来的几年里会有所作为。

然后,亿维雅近来的股价都徘徊在RM 1.18 – RM 1.23,一旦股价低过RM 1.18不妨可以考虑小进一点,毕竟目前在这以下的价位的风险比较低。对了,凯在技术面的悟性是非常低的,只会看基本的MAMACDRSIStochastic罢了,都不会像国家选手级的选手在图上画龙点睛,所以在技术面有什么差错就请各位多多包涵了。

凯个人认为亿维雅目前的价位处于低风险,以目标价RM 1.50还有大约20%Margin of safety。中期(1年)或者长期投资(3年)的朋友不妨可以考虑亿维雅,不推荐短期主因是亿维雅的股价需要业绩来催化,不然一不动就是几个月了。另外相信亿维雅的Q2’’2016业绩会在下两个星期公布,希望这次的业绩有好的惊喜。

2. 7412SHH



凯在上上个月也对新兴发做了有关的分析,新兴发的基本面其实跟Watchlist里的利兴其实是属于同一个领域的,同时是同门的生意。不过两者的差别就是利兴的生意模式比新兴发大很多倍。单单站在市值的角度看,利兴的市值就比新兴大5倍了。

竟然是同门的生意,为什么还要放进Watchlist里呢?两者不会冲突吗?呃。。凯也想了这一点很久,同时也挣扎了很久。不过凯在新兴发身上看到了一些黑马的特征,虽然投资在新兴发的风险可能会比利兴高些许,不过哪门投资没风险的呢?High risk, high return,希望这头黑马没选错XD

新兴发最后的闭市价是RM 2.07,目前的股价处于稍微超买了,也就是Over Brought,上两个星期也大力地反弹了。新兴发在上个月突然吃了仙丹似一飞冲天至RM 2.23,整整冲了27%。一间公司一旦冲在前锋太长时间就会迷失了往前的方向,然后就会放慢了脚步,回到原点。目前的新兴发就是处于在这个阶段,虽然凯最后进场的价位是在RM 1.9x,不过个人还是认为低于RM 1.90的价位进场会比较安全点。

3. 5024HUPSENG



接下来Watchlist最后的名额就落在饼干合成手上了,合成是一间走以平稳以及保守为主题的公司,所以业绩和股价双方可能不会有太大的突出,不过保证每年都有不错的股息进口袋,而且每年的DY保证比FD值得!

凯在上一篇的文章做了有关合成的分析,觉得合成是一间作风平稳的公司,管理层也一直大方地派息。一间已经营58年的老字号饼干公司以及连续10年零债务的公司,相信遇过了不少了风浪,不过公司的营业还是一样稳如泰山,而且过去投资合成10年就能享有每年24%的回报呢!

凯目前手上还没有任何的合成股份,手上的戏票是准备好了,只是在等时机进场看戏。合成目前的闭市价是RM 1.31,技术上是处于超卖了,股价横摆了大约4个月了,MACD目前也处于低潮位置了。咦?好像是个不错入场的机会哦,找机会要入场霸个好位置XD

好了,加上这三间公司就凑齐了十间公司,以后凯会常留意这十间公司的动向。最后,凯心中的Watchlist有了,那么你心中的Watchlist是哪间公司呢?



本文只供参考。共勉之。

2016年7月31日星期日

5024 HUPSENG 合成工业《十年饼干,CAGR 24%》


合成的主要产品是饼类食品,公司至今已经营业了58年,公司的营业食品也有非常多种类,凯没算错的话应该大概有74种类的食品。而主打的产品当然是家喻户晓的兵乓饼干,相信大家都有吃过吧XD

另外,合成也在2005年用了RM 21 millions收购了In-Comix Food Industries Sdn Bhd这家三合一咖啡的公司(找机会买来试试XD)。目前合成的生意在本地是占了80%,而其余20%是出口至其他国家,主要是新加坡、泰国、缅甸和印尼。

最近有则关于合成的负面消息,有关消息是指合成的饼干会着火。凯第一次看到这消息时,心想什么食物拿火来烧是不会着火的 = = 凯当时还是吃着兵乓饼沾着Kopi O看这篇消息的呢。另外,合成也在官方的面子书放通告澄清了有关消息,凯绝对相信吃了那么多年老字号兵乓饼是绝对没问题的。

好了,公司的背景都大概说过了,接下来看看公司的这些年来的表现了。凯在这次的功课用了10年的数据,比平时的功课多了一倍功夫。接下来就来看看合成这十年来的表现吧。



10年来的ROE都非常不错,而且还一直屡破新高,新高的记录已有连续4年了,不知道今年会不会是第5年呢?ROE足以知道管理层有没有善用资本来做生意,30%ROE就代表了用1块钱的资本赚了RM 0.30的净利。



合成的净利率也跟上ROE的脚步都一直在屡破新高。不过话说,有没有发现到这图跟上图的trend是一模一样的?一样的trend可象征合成的股东权益和销售都保持在同阵线上一起成长。



好了,接下来就看看股息了,来看看股东们这10年来收了合成多少的钱呢(说得好像贿赂==)上图的资料是根据合成这10年来年报里Financing Activities里抽取的,所以可能会跟Dividend per shareDPS)有一滴滴的出入。

上图可见管理层这10年来都保持财神爷的形象,一直大方派息给股东,而且股息还一直在提高的呢。去年的股息来到新高了(虽然跟2013年只差4百千),不知今年的股息还会不会破新高呢?


现金方面,合成这10年来都一直往北的方向前进,而且还一直屡破新高。目前最新的一季Q1’’2016报告显示合成目前累积了1亿的现金,这等于每股RM 0.13,同时也相等于合成市值的10%

合成的管理层一向的作风是保守,所以都不会动用到太大的现金扩展业务。这10年来,最大的扩展业务也只有20062014这两年罢了,CAPEX都使用到8百万以上。另外,合成在2005年还清了300千的债务后,就一直保持零债务的形象至今天。



凯在昨天做了合成这10年来的股息表格,在这里想弱弱地问有哪位大大握了最少10年的公司吗?10年,这字眼看了心里就默默觉得超长的,同时也在想股市里真的会有投资者抓着手上的公司超过10年?凯最多也持有2年罢了,毕竟目前股龄尚浅,只有区区的3年。。。

然后,持有合成会有多少的回报呢?假设凯在2005年尾以RM 1.84的价格买进1000股合成,投资成本是RM 1,840。接下来经过中间两年的红股和分拆股后,凯在今天投资在合成的平均价是RM 0.14,另外1000股这10年来变成了13,340股。凯在这10年没再买进合成任何的股份哦,这些年来投资在合成的成本都一样保持不变RM 1,840

呵呵。。。接下来就算投资回报了:

投资在合成的成本 = RM 1,840.00 RM0.14成本价;13,340股)
今天合成的价位是 = RM 1.33
所以手上的价值是 = RM 17,742.20 RM 1.33 x 13,340
然后再加上总股息 = RM 4,022.30(是这10年所得的股息)
手上价值再加股息 = RM 21,764.50 RM 17,742.20 + RM 4,022.30
最后的投资回报是 = RM 19,924.50 RM 21,764.50 – RM 1,840.00
Return on equity % = 1,082.85%(用RM 1,840赚了RM 19,924.50 XD
Compound annual growth rate on it = 24% (平均年回报是24%!)


合成在过去10年可带给投资者平均每年24%的回报,这比把钱放在银行的定期存款好很多了呢!好了,今天就写这么多了,凯也要停笔去找找看哪家公司可以带给我平均每年24%的回报了XD 


最后附上近五年的功课:




本文只供参考。共勉之。